Gelecekteki Büyümeyi Sağlayan Yatırım Temaları ve Mega Trendler

COVID-19 salgını günlük yaşamı çok zorladı. Ekonomiyi ve varlık değerlemelerini oldukça sarstı. Pandemi çoğumuz için yeni olsa da piyasa oynaklığı hiçbirimiz için yeni değil. Bu gibi şoklar yatırım ilkelerinin ve doğru portföylere sahip olmanın ne kadar önemli olduğunu bir kez daha hatırlatıyor.

COVID-19 salgını günlük yaşamı çok zorladı. Ekonomiyi ve varlık değerlemelerini oldukça sarstı. Pandemi çoğumuz için yeni olsa da piyasa oynaklığı hiçbirimiz için yeni değil. Bu gibi şoklar yatırım ilkelerinin ve doğru portföylere sahip olmanın ne kadar önemli olduğunu bir kez daha hatırlatıyor. Gelecekte büyümeyi yönlendirecek eğilimleri belirlemek her zamankinden daha da önemli bir hal aldı. Mevcut piyasa ortamına ışık tutmaya yardımcı olmak için, ortaya çıkan temel yatırım temalarını ve "megatrendleri" aşağıda özetledik.

Önümüzdeki yıllarda gözlemleyeceğimiz uzun ömürlü trendler:

Önümüzdeki on yılda büyümeyi sağlayabilecek üç mega trend: dijital dönüşüm, sağlık hizmeti inovasyonu ve sürdürülebilirlik. COVID-19 şoku makro oynaklığı yeniden ön plana çıkarırken, bu eğilimler önümüzdeki on yılda büyümeyi yönlendirebilir. Pandemi, bilakis, dünyadaki bu eğilimleri hızlandıracak gibi görünüyor. Dijital ekonomi gelişiyor, sağlık hizmeti inovasyonunun krize nihai çözümü sağlaması bekleniyor, gıda arzı ve kirlilik gibi sürdürülebilirlik sorunları ortaya çıkıyor.

Megatrendler:

Dijital Dönüşüm

Önemli ölçüde büyüme potansiyeline sahip teknoloji şirketlerinde yeterince takdir edilmeyen fırsatlar, çift haneli kazanç artışı sağlayabilir.

Yapay zekâ (AI) ve büyük veri teknolojileri sektörlerinde yeni uygulamalarda ve kullanım senaryolarında büyüme, gelirlerin temel itici gücü olacak.

5G gibi olanak sağlayan teknolojiler; uzaktan cerrahi, artırılmış gerçeklik ve otonom sürüş dahil olmak üzere, geleceğin, henüz piyasaya sürülmemiş “muhteşem uygulamalarının” yolunu açıyor.

Sağlık inovasyonu

Sağlık verilerinin ve yapay zekanın birleşmesi, sağlık hizmetlerinde inovasyonun hızını artırıyor.

Gen tabanlı teknolojilerdeki atılımlar, hastalıkları daha önce mümkün olmayan yollarla tedavi etmek ve belki de iyileştirmek için yenilikçi çözümlere yol açıyor.

Bu yeni tedavilerin yasal onaylarının artması bekleniyor ve bu tedavilerden elde edilen en yüksek satışlar henüz şirket ve endüstri değerlemelerine yansımadı.

Sürdürülebilirlik

Daha sürdürülebilir bir gelecek, on yılın belirleyici hareketi olacak.

Temiz enerji teknolojisindeki verimlilik artışları ve maliyet iyileştirmeleri, onu yalnızca sürdürülebilir bir seçim haline getirmekle kalmıyor, aynı zamanda ekonomik hale getiriyor ve daha fazla benimsenmesini sağlıyor.

Tüketici tercihleri ve hükümetin döngüsel bir ekonomiye geçmeye odaklanması, paketleme, geri dönüşüm, gıda ve su teknolojileri ve daha pek çok konuda henüz gerçekleşmemiş fırsatları teşvik edecektir.

Oynak Piyasalar:

Varlık sınıfları arasındaki oynaklık, mart ayında büyük finansal krizden bu yana görülmeyen seviyelere yükseldi. COVID-19 şoku, doğru çeşitlendirmenin ve olumsuz etkilerin azaltılmasının yatırım başarısı için kritik öneme sahip olduğunun açık bir hatırlatıcısıydı. Bu stratejiler, risk maruziyetlerini çeşitlendirmek ve düşüşler sırasında sermayeyi korumaya yoğun bir şekilde odaklanmak için tasarlanmıştır.

Ana Direkler:

Sermaye Koruma

Aşağı yönlü azaltma, yukarı yönlü yakalama kadar önemlidir

Yatırımcılar %50 kazancı %50 kayıpla değiştirirse, sermayeyi yok ederler. Bu nedenle çeşitlendirme ve aşağı yönlü koruma, yatırım başarısı için kritik öneme sahiptir.

Çeşitlendirme

Geleneksel çözümler tamponlarını kaybediyor.

Klasik “portföy” genellikle %60 özsermaye ve %40 sabit gelirin bir karışımı olarak düşünülür. Özsermaye kısmı sermaye kazancı sağlarken, sabit gelir kısmı büyüme yavaşladığında ve hisse senetleri değer kaybettiğinde koruma sağlar. Büyüme yavaşladığında, faiz oranları düşme eğilimi gösterir ve tahvil fiyatları yükselir. Şimdi, tahvil getirileri bir yüzyılın en düşük seviyelerinde. Bu, geleneksel korumanın pahalıya mal olacağı anlamına gelir. Yatırımcılar, portföylerini serbest yatırım fonları ve altın gibi varlıkları dikkate alacak şekilde genişletebilir.

Kaliteye odaklanın

Esnek kazançları olan iyi yönetilen şirketleri hedefleyin

COVID-19 şoku, basit bir yatırım ilkesini hatırlattı: İşler zorlaştığında yatırımcılar kaliteli işlere yöneliyor. Örneğin, büyük sermaye stokları, düşüşler sırasında küçük sermaye stoklarından daha iyi performans gösterdi ve daha külfetli borç yükü olan şirketler düşük performans gösterdi. “Kalite” ile ilgili başka bir bakış açısı da büyüme beklentisidir. Net ve çekici gelecek kazanç gidişatları olan şirketler, gelir ve kazançlardaki kısa vadeli kesintilere daha az duyarlıdır.

Sarsılan pazarlarda değer bulma:

COVID-19 şoku aynı zamanda birçok varlık yatırımından çıkışlara sebep oldu. Birçok yatırımcı istediklerini değil, satabildiklerini sattı. Bu, sermayesi olanlar için, temellerini veya geleceğe ilişkin görüşleri yansıtmayan seviyelerde işlem gören varlıklardan yararlanma fırsatı yaratır.

Ana Direkler:

Sermaye avantajı

Stres zamanlarında sermaye sağlayabilenler üstünlük sağlar

Fazla sermayesi olan katılımcılar, nakit için mücadele etmek zorunda olanlara göre bir avantaja sahiptir. Başka bir deyişle, sermayesi olanlar, paraya ihtiyacı olan katılımcılara fazla nakit vermek için bir prim talep edebilirler. Ayrıca, istediklerini değil, satabildiklerini satan yatırımcılar, varlık fiyatlarının temel prensiplerin garanti ettiğinden çok daha güçlü bir şekilde düşmesine neden oldu. Bu dinamiklerden yararlanmak etkili getiriler sağlayabilir.

Kutunun dışında düşünmek

Geleneksel olmayan getiri fırsatlarını keşfedin.

Yatırım, varlıkları düşük fiyatlardan satın alıp daha yüksek fiyatlardan satmakla ilgili olabilir, ancak ikna edici getiriler elde etmenin çok daha tutarlı yolları vardır. Örneğin, volatiliteyi aşağı yönlü koruma ve cazip bonolarla/faiz kuponlarıyla değiştirmek etkili bir strateji olabilir.

Kazananlar ve kaybedenler

Gözden kaçabilecek fırsatları belirleyin

Piyasa, fırtınayı atlatması gereken varlıkları, bunu yapamayanlardan ayırmaya başladı. Bununla birlikte, yatırımcılar potansiyel kazananları apar topar kaybedenlerin sepetine yerleştirirse fırsatlar doğabilir. Bazı örnekler, ev inşaatçıları, seçkin finans şirketleri ve medya şirketleri gibi geleneksel olarak daha tüketici odaklı ve doğası gereği döngüsel olan belirli sektörleri içerir.

Kaynak: https://www.jpmorgan.com/wealth-management/wealth-partners/investing/key-investment-themes

Tesla’nın Market Değeri “1 Trilyon Dolar”ı Geçti! Tesla’nın, geçtiğimiz sene artan araç satışları ve artan karlar nedeniyle hisse senedi fiyatını ikiye katlamasının ardından (hatta daha fazla!) seçkin şirketler grubuna katılarak pazartesi günü 1 trilyon dolarlık piyasa değerini aştı.

Yorumlar