Warren Buffett'dan 2,1 milyar dolarlık alım! Yatırım 6 yıldan kısa sürede 74 milyar dolara çıktı

  The Motley Fool'da yer alan Sean Williams'ın yazısına göre; Berkshire Hathaway CEO'su Warren Buffett, yaklaşık altmış yıldır Wall Street için bir gösteri sergiliyor. Omaha Kahini'nin göreve başlamasından bu yana S&P 500 karşılaştırma ölçütü, temettüler dahil olmak üzere %33.000'in üzerinde toplam getiri sağlarken, Berkshire'ın A sınıfı hisseleri (BRK.A) 28 Şubat 2024 kapanış zili itibariyle toplamda %5.000.000'dan fazla artış gösterdi. Bu büyüklükteki bir performans, profesyonel ve bireysel yatırımcılar tarafından fark edilmenizi sağlayacaktır.

   Warren Buffett'ın olağanüstü sicili, Berkshire Hathaway'in Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na (SEC) 13F'yi her sunuşunda etrafta bir vızıltı oluşmasının temel nedenidir. 13F, yatırımcılara Wall Street'in en büyük para yöneticilerinin ne alıp sattığına dair omuzlarının üzerinden bir bakış sağlar ve yönetim altındaki varlıkları en az 100 milyon $ olan kurumlar ve yatırımcılar için üç ayda bir yapılması gereken bir dosyalamadır.

   Omaha Kahini ve yatırım yardımcıları Todd Combs ve Ted Weschler, 2023 yılı boyunca alımları konusunda oldukça seçici davrandılar. Berkshire'ın Şubat ayının ilk haftasındaki son hisse alımları hesaba katıldığında, Buffett'ın şirketi 2022'nin başından bu yana 248 milyondan fazla Occidental Petroleum hissesini satın aldı. Bu yaklaşık 15 milyar dolarlık bir hisse senedi anlamına geliyor ve Berkshire'ın Chevron'daki payı da dahil olmak üzere toplamda 34 milyar $ enerji hisselerine ayrılmış durumda.

   Berkshire'ın yatırım varlıklarının %9'unun iki entegre petrol ve gaz hissesine bağlı olması, şirketin en parlak beyinlerinin ham petrol fiyatlarının uzun bir süre daha yüksek kalacağını öngördüğüne dair açık bir mesajdır. COVID-19 salgınına bağlı olarak yıllarca süren sermaye yetersizliğinin ardından küresel petrol arzının sıkışık kalmasıyla birlikte, ham petrolün spot fiyatının daha da yükselmesi gerçek bir olasılık olarak görülüyor.

   Occidental Petroleum'u enerji alanında ilgi çekici bir yatırım haline getiren şey gelir dağılımıdır. Gelirinin bir kısmını alt kimya tesislerinden elde eden entegre bir operatör olmasına rağmen Occidental, satışlarının aslan payını sondajdan elde ediyor. Ham petrolün spot fiyatı yükselirse, neredeyse diğer tüm entegre petrol ve gaz şirketlerinden daha fazla fayda sağlayacaktır.

   Occidental'ın haricinde, Warren Buffett ve ekibinin uydu radyo kuruluşu Sirius XM Holdings'e (NASDAQ: SIRI) geri döndüğünü de gördük. Her ne kadar radyo kuruluşları ayakta kalabilmek için genellikle reklam gelirlerine bağımlı olsalar da, Sirius XM'in karasal ve çevrimiçi radyo kuruluşlarına kıyasla her türlü ekonomik iklimde daha iyi yol almasına yardımcı olacak bir dizi rekabet avantajı bulunuyor.

   Öncelikle Sirius XM'in lisanslı tek uydu radyo yayıncı kuruluşu olduğunu belirtmek gerekir. Bu, dinleyiciler için rekabetten muaf olduğu anlamına gelmese de, şirkete oldukça güçlü bir abonelik fiyatlandırma gücü veriyor.

   Sirius XM'de tartışmasız daha da önemli olan şey, şirketin nasıl gelir elde ettiğidir. Karasal ve çevrimiçi radyo sağlayıcıları reklam gelirlerine bağımlıyken, 2023 yılında Sirius XM'in satışlarının yalnızca %20'si reklamlardan geldi. Bu arada, Sirius XM'in gelirinin %77'si aboneliklerden elde ediliyor. Abonelerin ekonomik kriz sırasında hizmetlerini iptal etme olasılığı, işletmelerin reklam bütçelerini anlamlı bir şekilde kısma olasılığından daha düşüktür.

Omaha Kahini'nden toplam 74 milyar $ değerinde hisse senedi alımı

   Warren Buffett'ın satın almayı en sevdiği hisse senedi Apple, Occidental Petroleum ya da Berkshire'ın üç ayda bir yayınladığı 13F'de listelenen yaklaşık dört düzine menkul kıymetten herhangi biri değil. Omaha Kahini'nin satın almaktan vazgeçemediği bu gizemli hisse senedini bulmanın tek yolu, şirketinin faaliyet sonuçlarını incelemektir. Üç aylık hisse geri alım faaliyetlerini orada bulabilirsiniz, çünkü Warren Buffett'ın satın almayı en sevdiği hisse senedi kendi şirketinin hisselerinden başkası değil! İyi bir olay örgüsünü sevmez misiniz?

    Warren Buffett'ın satın almayı en sevdiği hisse senedi Apple, Occidental Petroleum ya da Berkshire'ın üç ayda bir yayınladığı 13F'de listelenen yaklaşık dört düzine menkul kıymetten herhangi biri değil. Omaha Kahini'nin satın almaktan vazgeçemediği bu gizemli hisse senedini bulmanın tek yolu, şirketinin faaliyet sonuçlarını incelemektir. Üç aylık hisse geri alım faaliyetlerini orada bulabilirsiniz, çünkü Warren Buffett'ın satın almayı en sevdiği hisse senedi kendi şirketinin hisselerinden başkası değil! İyi bir olay örgüsünü sevmez misiniz?

   Temmuz 2018'den önce, Berkshire'ın hisse geri alım programını yöneten kurumlar, o zamanki dinamik ikilisi Warren Buffett ve Charlie Munger'in meşhur banktan kalkmasına izin vermiyordu. Geri alımlar yalnızca Berkshire'ın hisse fiyatı defter değerinin %120'sine veya altına düştüğünde (yani, son çeyreğin sonu itibariyle listelenen defter değerinin en fazla %20 üzerinde) yapılabilirdi. Berkshire'ın hisse fiyatı hiçbir zaman bu önceden belirlenmiş eşiğin altına düşmediği için yıllarca geri alım yapılmadı.

   17 Temmuz 2018'de Buffett, Berkshire ve şirketin hissedarları için her şey değişti. Şirketin yönetim kurulu, yıldız oyuncularının "oyuna girmesine" izin vermek için geri alım kurallarını değiştirdi. Berkshire'ın bilançosunda en az 30 milyar dolar nakit, nakde eşdeğer varlık ve ABD Hazine tahvili bulunduğu ve Buffett ile Munger şirket hisselerinin özünde ucuz olduğu konusunda hemfikir oldukları sürece, geri alımlar herhangi bir tavan olmaksızın başlatılabilecekti.

   Aralık ayında sona eren çeyrekte Berkshire, toplam 2.147.823.075 $ maliyetle 3.623 adet A Sınıfı hisse senedi ve 660.585 adet B Sınıfı hisse senedini (BRK.B) geri aldı! Bu, Buffett'ın şirketinin kendi hisselerini geri satın aldığı art arda 22. çeyrek oldu ve Temmuz 2018'den bu yana yapılan geri alımların toplamını 74 milyar doların üzerine çıkardı. Bunu bir bağlama oturtmak gerekirse, Buffett ve merhum Charlie Munger, Berkshire hisselerini satın almak için Apple hisselerini satın almak için harcadıkları miktarın yaklaşık iki katını harcadılar.

   Berkshire Hathaway temettü ödemediği için, hisse geri alımları Warren Buffett ve yatırım ekibinin uzun vadeli vizyonlarıyla uyumlu yatırımcıları ödüllendirebilmelerinin doğrudan yoludur. Hisse senetlerinin sürekli olarak geri alınması, şirket hissedarlarının sahiplik paylarını artırmalıdır.

   Ayrıca, Berkshire Hathaway gibi faaliyet gelirlerini zaman içinde artırma eğiliminde olan işletmeler, tedavüldeki hisse senedi sayıları azaldıkça hisse başına kazançlarında doyurucu bir artıştan yararlanmalıdır. Bu da hisse senedini temel odaklı yatırımcılar için daha cazip hale getirecektir.

   Kendi şirketinin on milyarlarca dolarlık hissesini geri satın alması da Buffett'ın kendisine ve Munger, Combs ve Weschler'in uzun vadede başarılı olmak için kurdukları işe güvendiğinin açık bir göstergesidir.

   Elindeki 167,6 milyar dolarlık rekor nakit ve Omaha Kahini ve ekibinin ilgisini çeken çok az değerle, Warren Buffett'ın en sevdiği hisse senetlerinin geri alımlarının ilk çeyrek boyunca (ve muhtemelen sonrasında da) devam etmesini bekleyin.