Halka arz uyarısı! Şirketler nelere dikkat etmeli?

Uluslararası danışmanlık, denetim ve vergi şirketi EY (Ernst & Young), halka arz piyasası trendlerini ve 2024 görünümünü analiz ederek EY Küresel Halka Arz Trendleri raporunu yayımladı.

Rapora göre, genel olarak birçok gelişmiş piyasada halka arzların 2023 yılı eylül dönemi haricinde durgun seyrettiği ancak yeni bölgelerin geleneksel halka arz güç merkezlerini geride bıraktığı görülüyor. Küresel halka arz piyasalarında 2024 yılında tekrar bir canlanma öngörülüyor, zira ılımlı seyreden enflasyon ve potansiyel faiz indirimlerinin likidite ve getiri görünümlerini iyileştirerek yatırımcıları halka arzlara çekmesi bekleniyor. Ancak, jeopolitik istikrarsızlıkların devam etmesi, pay piyasaları ve halka arzlara olan güveni sarsabilecek önemli bir risk unsuru olarak göze çarpıyor.

2024 yılında halka açılmayı planlayan şirketlerin planlama yaparken enflasyon, faiz oranları, mevzuat değişiklikleri, ekonomik faaliyetler, jeopolitik gelişmeler, ESG gündemi ve küresel tedarik zinciri gibi birçok değişkeni dikkate almaları gerekiyor. Ayrıca, birincil ya da ikincil halka arzlardan diğer finansman yöntemlerine (özel sermaye, borç veya ticari satış) kadar tüm seçeneklerin hesaba katılması kritik önem taşıyor. Bu nedenle, halka arz öncesi sıkı bir hazırlık döneminden geçilmesi, halka arzın başarısı açısından hayati bir rol oynuyor.

Hangi ülkeler öne çıkıyor?

EY Küresel Halka Arz Trendleri 2023 raporuna göre, Türkiye, Endonezya ve Malezya gibi ülkeler, 5 yıllık ortalama halka arz faaliyetleri karşılaştırıldığında işlem hacmi ve gelirlerinde artış gösteren öne çıkan ülkeler arasında bulunuyor. Türkiye, önceki 5 yılın ortalamasına göre halka arz sayısında yüzde 120, halka arz gelirlerinde yüzde 163 artışla lider konumda. Türkiye'de geçen yıl gerçekleşen halka arzlarda 2,9 milyar dolar gelir elde edildi.

Halka arz sonrası ikincil piyasa performansı açısından değerlendirildiğinde Türkiye, pozitif getiri elde eden yeni halka açılan şirketlerin tamamıyla öne çıkıyor. Türkiye'yi Birleşik Arap Emirlikleri ve Hindistan izliyor. İşlem hacmi ve geliri artan tek sektör olan tüketici ürünleri sektörü, halka arzda dikkat çeken bir performans sergiliyor. Ancak, teknoloji sektörü, üretken yapay zeka (GenAI) girişimlerine rağmen düşüş yaşamaya devam ediyor. Ayrıca, Çin ve ABD'deki sağlık ve yaşam bilimleri sektöründeki halka arz hacmi ve gelirlerinde önemli bir düşüş görülüyor, bu sektörlerin Kovid-19 dönemindeki politikalarla değerlemelerini artırdığı unutulmamalıdır.