ESG Yatırımları Nedir?

ESG analizi, yatırım sürecinin giderek daha önemli bir parçası haline geldi. Yatırımcılar, yatırım yaptıkları şirketleri daha iyi anlamak için ESG verilerini yatırım sürecine dahil ediyor.

ESG, Çevresel, Sosyal ve Kurumsal Yönetişim anlamına gelir. Yatırımcılar, maddi riskleri ve büyüme fırsatlarını belirlemek için analiz süreçlerinin bir parçası olarak bu finansal olmayan faktörleri giderek daha fazla uyguluyorlar. Şirketler giderek artan bir şekilde yıllık raporlarında veya bağımsız bir sürdürülebilirlik raporunda açıklamalar yapıyor olsa da ESG ölçütleri genellikle zorunlu finansal raporlamanın bir parçası değildir. Sürdürülebilirlik Muhasebesi Standartları Kurulu (SASB), Küresel Raporlama Girişimi (GRI) ve İklimle Bağlantılı Finansal Beyan Görev Gücü (TCFD) gibi çok sayıda kurum, standartlar oluşturmak ve bu faktörlerin yatırım sürecine dahiliyetini kolaylaştırmak için gerekliliklerini tanımlamaya çalışıyor.

ESG Yatırım Trendleri

ESG yatırımlarına talep hızlanırken, iklim değişikliğinden toplumsal huzursuzluğa kadar birçok temel eğilim ortaya çıkıyor. Özellikle koronavirüs pandemisi, sürdürülebilirlik ve finansal sistemin birbirine bağlılığı hakkındaki tartışmaları yoğunlaştırdı. CFA Enstitüsü de değerli araştırmalar yürüterek, uzmanlar ve uygulayıcıları tartışma için bir araya getirerek ve ESG yatırımlarının yaygınlaştırılmasını sağlamak için standartlar belirleyerek finans sektörüne öncülük eden kurumlardan biri. Sürdürülebilir Yatırım ve Yatırım Yönetimi, Yatırım Sürecinde İklim Değişikliği, Finansta Kapsayıcılık ve Çeşitlilik; CFA Enstitüsü’nün paylaştığı ESG yatırım trendlerinden bazıları. 

ESG Faktörleri

ESG örneklerinin kapsamlı bir listesi bulunmuyor. ESG faktörleri genellikle birbiriyle bağlantılı ve bir ESG sorununu yalnızca çevresel, sosyal veya yönetişim sorunu olarak sınıflandırmak zor olabilir.

ESG faktörleri genellikle ölçülebilir (örneğin, bir şirket için çalışan cirosunun ne olduğu), ancak bunlara parasal bir değer atamak zor olabilir (örneğin, bir şirket için çalışan cirosunun maliyeti nedir).

Çevresel

Doğal hayatın korunması

- İklim değişikliği ve karbon emisyonları

- Hava ve su kirliliği

- Biyoçeşitlilik

- Ormansızlaşma

- Enerji verimliliği

- Atık Yönetimi

- Su kıtlığı

Sosyal

İnsanların ve ilişkilerin dikkate alınması

- Müşteri memnuniyeti

- Veri koruma ve gizlilik

- Cinsiyet ve çeşitlilik

- Çalışan bağlılığı

- Toplum ilişkileri

- İnsan hakları

- Çalışma standartları

Yönetişim

Bir şirketi yönetmek için gerekli standartlar

- Kurul kompozisyonu

- Denetim komitesi yapısı

- Rüşvet ve yolsuzluk

- Yönetici tazminatı

- Lobicilik

- Siyasi katkılar

- İhbar planları

ESG Metrikleri

Farklı ESG metriklerinin hesaplanmasına veya sunumuna yönelik standart bir yaklaşım yoktur. Yatırımcılar, müşteri ilgisine ve potansiyel değere ağırlık vermek de dahil olmak üzere, ESG hususlarını ele almak için çeşitli analitik yaklaşımlar ve veri kaynakları kullanabilir. Farklı ölçütlerin göreceli yararlarını ve sınırlamalarını anlamak, ESG risklerinin ve fırsatlarının daha eksiksiz bir resmini oluşturmaya yardımcı olabilir.

ESG ve SRI Arasındaki Fark

ESG yatırımı, Sosyal Sorumlu Yatırım (SRI) gibi yatırım felsefelerinden doğdu, ancak arada önemli farklılıklar var. Daha önceki modeller, hangi şirketlere yatırım yapılacağına karar vermek için genellikle değer yargılarını ve olumsuz taramayı kullanır. Öte yandan ESG yatırımı ve analizi, yalnızca bir dizi değeri desteklemeye değil, şirketlerde değer bulmaya bakar. (cfainstitute)

Gelirinizi Nasıl Artırırsınız? Özlem Denizmen programının ‘’Merak Ettikleriniz’’ bölümünde iç ve dış motivasyonlu kişilere ek iş önerileri veriyor.